1、收益法
收益法是将企业未来的收益资本化或折现，未来收益现值之和即为企业价值。可以看出，在运用收益法时，折现方法的选择是关键。未来收益可以用会计利润、经济利润、现金流等表示，常用的折现模型有经济增加值模型、自由现金流折现模型、股权自由现金流折现模型、股利现金流折现模型等。(1)经济增加值模型经济增加值模型(简称 EVA 模型)，理论基础是剩余收益思想。运用 EVA 模型，首先计算企业未来的 EVA 值，再将 EVA 值折现，最后将初始投资资本与 EVA 现值相加，即得到企业价值。(2)自由现金流折现模型自由现金流折现模型(简称 FCFF 模型)，考虑了资金使用成本。应用 FCFF 模型，首先要预测企业未来的现金流，再将其折现，最后求现值之和，得到企业价值。(3)股权自由现金流折现模型股权自由现金流折现模型(简称 FCFE 模型)认为企业在支付费用，偿还利息，扣除资本性支出后，剩余现金流归股东所有，即为股权现金流。(4)股利现金流折现模型股利现金流折现模型(简称 DDM 模型)，认为企业价值即为未来股利折现之和。该模型适用于股利发放及股利政策较为稳定的企业。
2、市场法
市场法通过寻找与目标企业相似的上市公司或并购案例，将二者进行对比，从而得到估值结果。替代原理是市场法的理论前提，其主张在完全竞争市场中，类似的资产价值也相似。由于上市公司和公开案例的数据容易获取，因此常以二者作为比较对象，市场法估值模型可分为三大类：市盈率模型、市净率模型、市销率模型。
3、成本法
成本法以资产负债表为基础，因此也叫做资产基础法。成本法认为购买资产的价格约等于建造类似资产的成本。成本法主要有账面价值法、重置成本法、清算价值法。运用成本法，首先评估企业各项资产的价值总和，然后评估各项负债的价值总和，资产和负债价值之差即为企业的价值。
4、实物期权法
(1)实物期权的概念
期权本质是一种选择权，期权的持有者需要预先支付期权费(通常数额较小)，可在未来规定的时间，以确定价格购买或出售某项资产。期权持有者可以根据市场行情，执行或放弃交易权。因此，期权持有者享有权力而非负有义务。实物期权的提出者 Stewart Myers 把企业的项目看作实物期权，期权费即为前期投入的费用，项目未来的收益是期权价值，通过预估项目未来收益，企业选择执行或放弃期权。
实物期权关注点在于投资机会，其认为机会越不确定，获得的收益就越高。企业开展项目后，管理者可根据宏观政策、市场环境、项目进展等动态评估项目价值，决定是否执行期权，项目如何进展。不同于传统评估方法，实物期权法采用动态、柔性管理，将不确定性转变为企业优势。因此，实物期权法有利于发挥管理的灵活性，并且深度挖掘项目价值，实现企业利润最大化。
(2)实物期权的特征
实物期权具有非交易性、非独占性、先占性、复合性、不确定性等特征。
非交易性：实物期权没有公开交易市场，其价格也难以确定。
非独占性：一家企业不能单独享有期权的选择权，一般情况下，多个竞争对手共享实物期权，竞争对手的战略也会影响共享期权的价值。
先占性：多家企业共同拥有实物期权时，优先执行期权的企业具有决策主导权，有利于实现价值最大化。
复合性：期权之间存在相关性，面对多个投资项目时，企业要全面考虑各个期权的价值。
不确定性：受环境中不确定因素的影响，实物期权也具有不确定性。
(3)实物期权的分类
实物期权通常分为七种类型：延迟期权、延续性投资期权、改变运营规模期权、放弃期权、转换期权、成长期权、多重期权。
(4)实物期权主要模型
实物期权模型主要有两类：二项树期权定价模型和 B-S 定价模型。二项树模型采用动态规划法，是离散型模型;B-S 模型采用模拟法，是连续型模型。
二项树模型可以是美式期权，也可以是欧式期权，而且前提假设容易实现，但是要大量预测和调整数据，主观性较强，并且决策阶段越多，决策树分支越多，不确定因素也会增加，模型计算就越复杂。因此，二项树模型运用较少。反观 B-S 模型，虽然前提假设难以完全符合，但公式参数少，主观性不强，计算简便，实操性强，有利于减小计算误差，与二项树模型相比，估值结果也更准确。
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